Курс «Финансовый анализ и управление рисками. Оценка инвестиционного проекта»

Направление
Финансы
Формат
Прямые эфиры
Видео в записи
Вебинар
Домашние задания
Есть
Итоговый экзамен
Есть
Количество уроков
4
Документ об обучении
Диплом
Обратная связь
Есть
Доступ
Сразу после покупки
Последнее обновление 30.06.2022

О курсе

Как проанализировать привлекательность инвестиционного проекта с финансовой и маркетинговой стороны, оценить риски проекта и эффективность инвестиционных решений в условиях неопределенности? Как добиться прибыльности, разработать эффективный бизнес-план?

На нашем курсе вы освоите методы анализа рынка, получения чистой прибыли, расчета индекса прибыльности, внутренней и модифицированной нормы доходности. Поймете, почему важно анализировать не только свой рынок, разберете эффективные способы конкурентной разведки. Потренируетесь в моделировании денежного потока проекта, расчете ежегодный карты «​​​​​​​финансовых стейков» (доходов) участников проекта.

Программа курса

  1. Построение системы финансового анализа собственными силами. Оценка достоверности данных для анализа. Критические недостатки отчётности по методике РСБУ.
    Измерители в финансовой отчетности: статьи и показатели. Как интерпретировать отчетность в интересах собственников, топ-менеджеров, сотрудников, кредиторов, инвесторов.
    Классическая парадигма анализа: инвестиционная, операционная и деятельность по финансированию в формате стратегии и тактики компании.
    Анализ денежных потоков. Отчет о движении денежных средств прямым и косвенным методом.
    Что интересует кредиторов и акционеров в Отчете о движении денежных средств.Методика расчета и практика применения свободных денежных потоков.
    Анализ эффективности. Абсолютная и относительная эффективность. Вертикальный анализ отчета о доходах и расходах.
    Прибыль — это мнение. Чьи интересы отражает управленческая и бухгалтерская прибыль. Почему акционерам важен показатель рентабельности капитала, а не рентабельности чистой прибыли.
    Метод C-V-P анализа (затраты - выпуск продукции - прибыль) как инструмент прогнозирования прибыли. Трансформация классической модели под реальные бизнес-процессы.
    Фундаментальный анализ компании: процесс и архитектура. 190 коэффициентов финансового анализа: как выбрать нужное и не пропустить главное.
    Техника «оперативного финансового анализа»: оценка рентабельности, оборачиваемости ликвидности, долговой нагрузки, деловой активности.
    Основные инструменты анализа: исторический анализ; структурный анализ и анализа план-факт. Как работает метод структурного анализа финансовой отчетности. Синергия трех методик анализа.
    Оценка эффективности управления рабочим капиталом по методике финансового цикла. Методика расчета убытков компании от непрофессиональных действий менеджмента.
    Практикум: «Поиск иммобилизованных активов».
    Комплексный анализ эффективности компании. Применение показатели ROE и ROA. Повышение абсолютной эффективности через основные инструменты управления.
    Практикум: «Комплексная финансовая диагностика компании».
  2. Что такое риск. В чьих интересах нужно строить систему управления рисками в организации. Симбиоз функции риск менеджмента и других функций менеджмента. Как встроить риск менеджмент в управленческие процессы в среднем бизнесе.
    Риски в современном бизнесе. Качественное и количественное понимание рисков. Положительная и негативная сторона прогнозов. Управление гибкостью (реактивной и проактивной). Риски бизнес-процессов и риски активов. Концепция 3 линий защиты от рисков.
    Классификация активов: фундаментальные, спекулятивные и опционные. Может ли риск создавать стоимость активов. Как управлять этим процессом?
    Основные противорисковые действия, которые целесообразно использовать частной (непубличной) компании
    Использование статистических данных с финансового рынка. Индекс волатильности VIX: применение для прогнозирования даты наступления следующего экономического кризиса. К какой дате нужно успеть подготовить резервы как профилактическое противорисковое действие. Как определить на какой срок нужно планировать создание резервов, исходя из поведения функции VIX. В каких инструментах размещать резервы для прохождения разных типов рисковых испытаний.
    Культура управления рисками. Эволюция системы управления рисками. Этические ограничения в работе риск-менеджмента как корпоративной функции. Главные провалы в бизнесе, вызванные неадекватностью систем риск менеджмента. Развитие новых подходов к регулированию риск-менеджмента в 2010 годы через новые провалы.
    Случаи Sumitomo / Хаманака & EAST-WEST BANK (VIENA), 1980.
    Кейсы LTCM & Barrings, 1990.
    Кейсы Enron & WorldCom, начало 2000.
    Результат закон SOX и последовавшая за ним модель COSO.
    Крах производных ипотечных инструментов 2008.
    Кейс: Societe Generale / Кервель, 2008.
    Кейс: Крах компании Greensill Capital и Evergrande. 2021. Опыт банкротств в странах Азии в эпоху ковида.
    Кейс: Всплеск инфляции и резкий рост цен на сырье в 2021.
    Классификация рисков. Общеэкономические и политические риски. Риски бизнес-процессов. Операционный риск. Управленческий риск. Риск информационных технологий. Риск лояльности — мошенничество. Финансовый рыночный риск. Риски, связанные с информацией для принятия решений.
    Оценка рисков. Количественный анализ рисков. Анализ рисков, их приоритезация. VaR (Value at Risk) как инструмент для оценки и принятия краткосрочных решений. ROV (Real Options Valuation) как инструмент для оценки и принятия долгосрочных решений в отношении инвестиционных проектов. Применение дерева решений для принятия стратегических решений по развитию.
    Карта рисков как инструмент анализа и контроля рисков. Примеры составления карт для различных отраслей. Реестр рисков производственной компании. Составление базы произошедших рисковых событий. Актуализация базы рисков: ежегодная и ежеквартальная. Процедуры и ответственные лица.
    Модель управления бизнес-рисками. Структура модели и анализ бизнес-рисков. Разработка стратегий. Функционирование модели. Роль внутреннего аудита. Координация риск-менеджмента и службы внутреннего контроля. Применение положений закона Сарбейнса Оксли в практике риск менеджмента международных компаний.
    Управление рисками процесса с анализом последствий и причин.
    Разработка противорисковых мероприятий.
  3. Состав показателей и примеры анализа отдельных коэффициентов. Финансовая математика: стоимость денег во времени. Понятия наращивания и дисконтирования.
    Роль денежного потока в принятии стратегических решений. Первоначальные инвестиции, ежегодный поток, потребность в оборотном капитале. Анализ и оценка решений по текущим капиталовложениям в основные фонды внутри компании.
    Популярные ошибки в практике финансовой оценки проекта. Понятие релевантных расходов.
    Практикум: «Моделирование денежного потока проекта».
    Динамические методы: метод чистой приведенной стоимости (NPV); дисконтированный метод окупаемости проекта (DPP); метод индекса прибыльности (PI); метод внутренней нормы доходности (IRR), метод модифицированной нормы доходности (MIRR).
    Выбор ставки дисконтирования. Что использовать — WACC или CAPM?
    Практикум: «Варианты комбинации критериев оценки инвестиционного проекта».
    Практикум: «Оценка решений по покупке основных средств».
    Традиционные методы оценки стоимости компании: доходный — метод дисконтированных денежных потоков (DCF), затратный — метод чистых активов, рыночный — сравнение по рыночным мультипликаторам.
    Использование терминальной стоимости для оценки инвестиционных проектов. Практическая применимость вечного аннуитета и вечного роста.
    Анализ экономической стоимости: создание и аккумулирование EVA. Оценки стоимости компании по показателю EVA. Применение методики Ольсона при оценке проектов.
    Анализ и оценка рисков проекта. Применение методики PEST-анализа. Оценка эффективности инвестиционных решений в условиях неопределенности. Принятие инвестиционных решений в условиях риска и неопределенности. Определение критериев риска. Матрица рисков. Качественный и количественный анализ риска проекта. Традиционные методы измерения риска: анализ чувствительности, анализ сценариев проекта.
  4. Целевая аудитория бизнес-плана.
    Резюме бизнес-плана.
    Про инсайдеров.
    Описание компании — миссия и ценности.
    Описание компании — история и текущее положение.
    Описание компании — организационная структура.
    Описание компании — бизнес-модель.
    Описание рынка и среды.
    Описание конкурентов.
    SWOT-анализ.
    PESTLE-анализ.
    Стратегическое планирование.
    Типичные ошибки стратегического планирования.
    Операционный план.
    Продажи (сбыт).
    Реализация плана.
    Описание рисков.
    Финансовый план.
    Описание команды.
    Инвестиционный меморандум.
    Разбор дополнительных материалов и ссылок.

Преподаватели

Лукинский Дмитрий Георгиевич
Эксперт в области корпоративных финансов, аудиторской деятельности и инвестиционного анализа.
Одинцов Дмитрий Сергеевич
К.ф.-м.н., сертифицированный финансовый риск-менеджер (FRM), CFA, ACCA, эксперт в области финансового моделирования и анализа, составления отчетности.
Волков Юрий Владимирович
Бизнес-тренер. Член бухгалтерской ассоциации АССА, эксперт в области корпоративных финансов, управленческого учета, бюджетирования и казначейства
Ильдеменов Андрей Сергеевич
К.э.н., доцент, тренер-консультант по управлению и финансовому планированию. Имеет большой опыт руководящей работы. Автор учебно-методических пособий.

Другие курсы по этой теме

Помогите нам улучшить наш сервис, поделитесь своим опытом, пройдя небольшой опрос. Он займет у вас не больше 5 минут.
Пройти опрос